La sete della Corea del Sud di greggio americano continuerà a crescere nel 2020

Di Jane Chung

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* Nel 2019, il greggio statunitense è inferiore di 1,70 dollari al barile rispetto al greggio saudita

* Gli sconti sui trasporti e l’ALS aiutano a ridurre i costi del greggio negli Stati Uniti

* Produzione record, tagli OPEC e IMO 2020 per sostenere il greggio statunitense

* La Corea del Sud acquista greggi WTI, WTI Midland e Eagle Ford - dati

SEOUL, 24 febbraio (Reuters) - La Corea del Sud è sulla buona strada per superare il Canada come primo acquirente di petrolio greggio statunitense nel 2020, in un mix di forti sconti sui prezzi di forniture alternative, interessanti economie di raffinazione e sconti sulle spese di spedizione che si rivelano troppo vantaggiosi per resistere. per le grandi raffinerie.

Gli acquisti della Corea del Sud sono più che raddoppiati nei primi 11 mesi del 2019 rispetto all’anno precedente arrivando a 142,3 milioni di barili, secondo i dati dell’Energy Information Agency (EIA). Questo è stato di gran lunga il tasso di crescita più rapido tra le principali destinazioni per il greggio statunitense, e ha posizionato la Corea del Sud a meno di 10 milioni di barili dal Canada, il mercato principale.

Con gli Stati Uniti destinati a diventare un esportatore netto di greggio per la prima volta nel 2020, si prevede che l’Asia sarà al centro di ulteriori spedizioni, soprattutto perché le raffinerie europee hanno una capacità limitata per una maggiore quantità di scisto.

I prezzi storicamente interessanti sono stati un fattore chiave alla base dello slancio delle esportazioni statunitensi.

La Corea del Sud, il quinto importatore di petrolio al mondo, ha acquistato più di 375.000 barili al giorno (bpd) di petrolio statunitense nel 2019, portando la sua quota delle importazioni coreane a quasi il 13%. Secondo i calcoli di Reuters basati sui dati della Korea National Oil Corp (KNOC), gli acquirenti hanno pagato in media 1,70 dollari al barile in meno rispetto al greggio del principale fornitore, l’Arabia Saudita.

Ciò si confronta con un premio di 97 centesimi al barile nel 2018.

"È economicamente più attraente e le società commerciali, le imprese del midstream e i produttori sono stati aggressivi nella ricerca di acquirenti per il greggio americano in Asia", ha affermato Stephen Wolfe, analista petrolifero di Houston presso Energy Aspects.

"Il dolce leggero (greggio) è attraente in Corea come sostituto del South Pars iraniano, soprattutto negli impianti petrolchimici integrati, e soprattutto dopo l'implementazione dell'IMO 2020 (norme sul carburante per navi)".

Il petrolio greggio statunitense è normalmente più costoso per gli acquirenti asiatici rispetto a quello del Medio Oriente a causa dei tempi di viaggio più lunghi e del fatto che fornisce combustibili di maggiore qualità a un costo di raffinazione inferiore.

Il greggio dolce e leggero contiene più nafta, utilizzata nei prodotti petrolchimici, e ha anche un contenuto di zolfo inferiore, che lo rende adatto per l’olio combustibile a bassissimo contenuto di zolfo, la cui spedizione è obbligatoria dall’inizio del 2020.

"Lo sconto del greggio WTI statunitense rispetto al greggio di Dubai è stato elevato lo scorso anno", ha affermato Cho Sang-bum, un funzionario della Korea Petroleum Association che rappresenta le raffinerie.

"Dato che gli OSP (prezzi di vendita ufficiali) del greggio del Medio Oriente sono elevati a causa dei tagli all'offerta dell'OPEC, ci aspettiamo che il greggio statunitense continui ad arrivare."

Gli importatori sudcoreani hanno anche beneficiato di sconti governativi sulle spese di trasporto, per un valore di circa 2,11 dollari al barile, per diversificare le forniture oltre il Medio Oriente. E le importazioni di petrolio degli Stati Uniti attirano una tariffa zero in base a un accordo di libero scambio con Washington, ha detto Cho. I greggi del Medio Oriente hanno una tariffa del 3%.

"Ci aspettiamo che le importazioni (di greggio statunitense) si espandano ancora quest'anno", ha affermato Suh Suk-won, amministratore delegato di SK Trading International, un'unità di SK Innovation, che possiede la principale raffineria SK Energy, sottolineando il calo dei tassi di trasporto e l'aumento del carburante marino produzione.

Nel primo trimestre, le spedizioni di greggio statunitense verso la Corea del Sud sono stimate in 38,57 milioni di barili, in aumento di quasi il 20% rispetto all’anno precedente, secondo i dati di Refinitiv.

I greggi West Texas Intermediate (WTI), WTI Midland e Eagle Ford sono stati tra i greggi statunitensi più popolari in Corea del Sud, insieme al greggio Mars medium sour, come mostrano i dati KNOC.

"Questi barili continueranno a muoversi e sarà un problema dell'OPEC. Lo odiano perché il prezzo di pareggio dello scisto è inferiore al prezzo di pareggio generale dell'OPEC", ha detto un esportatore di greggio statunitense, che ha voluto restare anonimo.

Un jolly è il livello delle importazioni cinesi di greggio statunitense a seguito di un accordo commerciale con gli Stati Uniti. La Corea del Sud potrebbe trarre vantaggio se l’epidemia di coronavirus significasse che la Cina non aumentasse le sue importazioni di petrolio greggio dagli Stati Uniti nonostante un taglio delle tariffe, ha affermato Wolfe di Energy Aspects.